Nöbetçi Eczaneler
Küresel pay piyasalarında yatırımcıların odağı gelecek hafta açıklanacak enflasyon verilerine çevrildi.
Bu hafta piyasaların yönünde Orta Doğu’daki gelişmeler, ABD Merkez Bankasının para politikasına ilişkin beklentiler, enerji fiyatları ve teknoloji şirketlerinin kârlılık görünümü etkili oldu.
ABD iş gücü piyasasından gelen soğuma sinyalleri, Fed’in daha şahin adımlar atabileceği beklentilerini aralık ayına öteledi. Buna karşın yüksek seyreden petrol fiyatları, enflasyon baskılarının yeniden güçlenebileceği endişelerini canlı tuttu.
Orta Doğu’daki çatışmaların enerji arzını tehdit edecek ölçüde genişleyebileceğine yönelik endişeler ve Hürmüz Boğazı’nda tanker trafiğinin yavaşlaması da enerji piyasalarındaki risk algısını yükseltti.
Gözler ABD enflasyonunda
Çarşamba günü Beyaz Saray’ın Pentagon’dan, 3 Kasım’daki ara seçimlerden önce İran hedeflerine yönelik saldırı seçenekleri hazırlamasını istediğine ilişkin haberler risk iştahını zayıflatırken, ABD Başkanı Donald Trump’ın cuma günü yaptığı aksi yöndeki açıklamalar piyasalarda kısmi rahatlama sağladı.
Trump ayrıca Rusya’nın ABD ve küresel piyasalara ilk aşamada 300 bin tonun üzerinde, kasım boyunca 500 bin ton ilave ve ardından 1 milyon ton dizel yakıt tedarik etmesi konusunda Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile anlaştıklarını açıkladı.
Bu gelişme, ABD’de enflasyon üzerinde önemli etkisi bulunan enerji maliyetlerinin düşebileceği beklentisini güçlendirdi.
Gelecek hafta ABD başta olmak üzere dünya genelinde açıklanacak enflasyon verileriyle birlikte IMF ve Dünya Bankası Grubu’nun 2026 yıllık toplantıları kapsamında merkez bankası başkanlarının vereceği mesajlar da yakından izlenecek.
Analistler, enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalması halinde küresel ölçekte sıkı para politikası sürecinin yavaşlayabileceğini değerlendiriyor.
Para piyasalarında Fed’in bu ayki toplantısında yüzde 83 ihtimalle politika faizini sabit bırakacağı fiyatlanıyor.
Fed’den yıl sonuna kadar faiz artışı sinyali
Fed’in yayımladığı 15-16 Eylül tarihli FOMC toplantı tutanakları, yıl sonuna kadar bir faiz artışı ihtimalinin masada olduğuna işaret etti.
İstanbul Ekonomi Forumu’nda konuşan Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller da aralık toplantısında faiz artışına kapı açtı.
Waller, faiz artışlarının art arda toplantılarda yapılmasının zorunlu olmadığını ancak makul bir süre içinde gerçekleştirilmesi gerektiğini söyledi.
Yapay zeka şirketleri de piyasaların radarında
Teknoloji hisselerinde ise yapay zeka şirketlerinin kârlılıklarının sürdürülebilir olup olmadığına ilişkin soru işaretleri oynaklığı artırıyor.
Özellikle yapay zeka alanında faaliyet gösteren şirketlerin gelir hedeflerine ulaşma kapasitesi, teknoloji sektöründeki büyüme beklentilerini ve hisse fiyatlarını doğrudan etkiliyor.
Gelecek haftadan itibaren hızlanması beklenen bilanço sezonunda şirketlerin finansal sonuçları ve ileriye dönük büyüme beklentilerinin piyasalarda daha fazla belirleyici olması bekleniyor.
ABD tahvil faizleri geriledi, altın yükseldi
ABD Hazine Bakanlığının gerçekleştirdiği 6 milyar dolarlık geri alımla birlikte tahvil piyasasındaki satış baskısı bir miktar hafifledi.
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi çarşamba günü yüzde 5,36 ile 2002’den bu yana en yüksek seviyesini gördükten sonra haftayı yüzde 5,25’ten tamamladı.
Dolar endeksi haftalık bazda yüzde 0,3 artışla 102,2 seviyesine yükseldi.
Fed’in bu ay faiz artışına gitmeyebileceğine yönelik beklentiler ve tahvil faizlerindeki gerilemeyle birlikte altının ons fiyatı iki haftalık düşüşün ardından toparlandı. Altın haftayı yüzde 1,3 yükselişle 4 bin 194 dolardan tamamladı.
Aralık vadeli Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 2,12 artarak 104,4 dolar oldu.
New York borsasında pozitif hafta
ABD borsalarında haftalık görünüm pozitif oldu.
S&P 500 endeksi yüzde 1,15, Nasdaq yüzde 0,64 ve Dow Jones yüzde 0,93 yükseldi.
Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ekimde 46,3’e gerileyerek beklentilerin altında kaldı ve mayıs ayından bu yana en düşük seviyesini gördü.
ISM hizmet sektörü PMI da eylülde 54,9’a gerileyerek hizmet sektöründeki büyümenin hız kestiğine işaret etti.
ABD’de gelecek hafta salı günü ikinci el konut satışları, çarşamba günü enflasyon, perşembe günü Fed Başkanı Kevin Warsh’un konuşması, ÜFE, perakende satışlar ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları, cuma günü ise sanayi üretimi ve kapasite kullanımı izlenecek.
Avrupa borsalarında karışık görünüm
Avrupa borsalarında bu hafta İngiltere hariç negatif seyir öne çıktı.
Jeopolitik belirsizlikler, yüksek petrol fiyatları ve Fransa ekonomisine ilişkin mali endişeler bölge piyasalarında baskı oluşturdu.
Fransa’nın 10 yıllık tahvil getirisi haftayı yüzde 4,85 seviyesinde tamamladı.
İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,86 yükselirken, Almanya’da DAX yüzde 0,51, Fransa’da CAC 40 yüzde 1,19 ve İtalya’da MIB 30 yüzde 0,27 geriledi.
İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey ise İstanbul Ekonomi Forumu’nda yaptığı konuşmada küresel finansal sistemin direncini koruduğunu ancak daha büyük şoklara hazırlıklı olunması gerektiğini söyledi.
Bailey, Orta Doğu’daki savaşın büyüme, enflasyon ve faizler üzerinde önemli belirsizlik yarattığını ifade etti.
Avro Bölgesi’nde bileşik PMI eylülde 53,1 ile 41 ayın en yüksek seviyesine çıkarken, ÜFE ağustosta aylık yüzde 1,9 arttı.
Almanya’da kurumsal iflaslar temmuz ayında son 13 yılın en yüksek aylık seviyesine ulaştı.
Gelecek hafta Almanya ve Avro Bölgesi enflasyon verileri ile ECB Başkanı Christine Lagarde’ın konuşması yakından takip edilecek.
Hindistan Merkez Bankası faiz artırdı
Asya piyasalarında haftalık seyir karışık oldu.
Hindistan Merkez Bankası, Şubat 2023’ten bu yana ilk kez faiz artırarak politika faizini 25 baz puan yükseltti ve yüzde 5,5’e çıkardı.
Japonya’da çalışanların kazançları ağustosta yüzde 3,8 artarak beklentilerin üzerine çıktı. Dış ticaret dengesi ise 4,06 trilyon yen fazla verdi.
Haftalık bazda Hong Kong’da Hang Seng yüzde 1, Japonya’da Nikkei 225 yüzde 1,06 yükseldi. Güney Kore’de Kospi yüzde 5,39, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,74 geriledi.
Gelecek hafta Çin’de tüketici ve üretici enflasyonu ile Japonya’nın ÜFE ve sanayi üretimi verileri izlenecek.
BIST 100 haftayı yataya yakın tamamladı
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 0,03 düşüşle 12.265,98 puandan kapandı.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, TEFAS’a açık 17 fonun tasfiyesinin tamamlandığını ve 43 bin fon katılımcısının paralarının ilgili bankalara transfer edildiğini açıkladı.
Öte yandan, tasfiyesine karar verilen bazı yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri içeren kanun teklifi TBMM Başkanlığına sunuldu.
Teklife göre, belirlenen fonlarda net yatırım tutarı 1 milyon liranın altında olan yatırımcılara bu tutarın tamamı, 1 milyon lira ve üzerinde yatırım yapanlara ise en fazla 1 milyon lira ara ödeme yapılabilecek.
TCMB Başkanı Fatih Karahan da İstanbul Ekonomi Forumu’nun yıllık bir etkinlik haline getirileceğini açıkladı.
Yurt içinde yoğun veri gündemi
Gelecek hafta Türkiye’de salı günü ödemeler dengesi, perşembe günü bütçe dengesi, cuma günü ise TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi, konut satışları, konut fiyat endeksi ve S&P Global Ratings’in Türkiye değerlendirmesi takip edilecek.
AA Finans Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, cari işlemler hesabının ağustosta 3 milyar 502,9 milyon dolar fazla vermesini bekliyor.
Dolar/TL ise haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,3 üzerinde 49,2700 seviyesinden tamamladı.