Küresel piyasalar haftaya jeopolitik gerilim ve Fed beklentileriyle karışık başladı

Küresel piyasalar yeni haftaya ABD Merkez Bankasının (Fed) para politikasına ilişkin beklentiler ile Orta Doğu’da giderek artan jeopolitik risklerin karşı karşıya geldiği karışık bir görünümle başladı.

ABD’de geçen hafta açıklanan istihdam verilerinin iş gücü piyasasında soğumaya işaret etmesi ve Fed yetkililerinin faiz artışlarında duraklama mesajları vermesi, bankanın ekim toplantısında yeni bir sıkılaştırma adımı atacağı beklentilerini önemli ölçüde azalttı.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in bu ayki toplantısında politika faizini sabit bırakma ihtimali yüzde 80’in üzerine çıktı. Buna karşılık bankanın aralık ayında gerçekleştirilecek yılın son toplantısında 25 baz puanlık faiz artışına gitme olasılığı yüzde 95 civarında fiyatlanıyor.

Piyasaların bu haftaki önemli gündem maddelerinden biri Fed’in son toplantısına ilişkin yayımlanacak tutanaklar olacak. Tutanaklarda bankanın gelecek dönem para politikasına ilişkin mesajlar aranırken dünya genelinde açıklanacak Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri de ekonomik aktivitenin seyrine ilişkin önemli sinyaller verecek.

Orta Doğu gerilimi petrolü yeniden 100 doların üzerine taşıdı

Fed’in kısa vadede faiz artışlarına ara verebileceği beklentisi riskli varlıkları desteklerken Orta Doğu’daki gelişmeler piyasalardaki iyimserliği sınırlandırıyor.

Yemen’de hükümet güçleri ile Husiler arasındaki çatışmaların şiddetlenmesi bölgede risk algısını artırdı. İran destekli Husiler, Suudi Arabistan’ın ulusal petrol şirketi Aramco’nun Riyad ve Hureys bölgesindeki tesislerini füze ve insansız hava araçlarıyla hedef aldıklarını duyurdu.

Enerji tesislerinin hedef alınması petrol arzının kesintiye uğrayabileceğine ilişkin endişeleri artırırken Brent petrolün varil fiyatı yeniden 100 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

Bölgede gerilimin genişleyebileceğine ilişkin haber akışı da yakından izleniyor. İsrail basınında ABD’nin olası yeni bir bölgesel gerilime karşı İsrail’e ek asker ve savaş uçağı göndermeye hazırlandığı öne sürüldü.

İsrail ordusunun İran ile yeni bir çatışma veya bölgede hızlı şekilde tırmanabilecek bir gerilim ihtimaline karşı hazırlıklarını sürdürdüğü, olası geniş çaplı çatışmada İran’da hedef alınabilecek noktalar üzerinde çalışmalar yürütüldüğü bildirildi.

İsrail ile ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı arasındaki askeri koordinasyonun, İran’dan gelebilecek muhtemel füze saldırıları dahil farklı senaryolar kapsamında sürdüğü belirtiliyor.

Dolar Nisan 2025’ten bu yana en yüksek seviyeyi gördü

Jeopolitik gerilimlerin enerji fiyatlarını yükselterek küresel enflasyonist baskıları artırabileceğine yönelik endişeler dolara olan talebi güçlendirdi.

Dolar endeksi haftanın ilk işlem gününde yüzde 0,5 yükselerek 102,5 seviyesine ulaştı ve Nisan 2025’ten bu yana en yüksek seviyesini test etti.

Dolardaki güçlenme değerli metal fiyatlarında ise farklı bir görünüm ortaya çıkardı.

Altının ons fiyatı güçlü dolar ve Fed’in aralık ayında faiz artırımlarına devam edebileceği beklentileriyle yüzde 0,2 gerileyerek 4 bin 134 dolar seviyesinde işlem görüyor.

Gümüşün ons fiyatı ise teknoloji yatırımları ve elektrifikasyon sürecinin küresel ölçekte hız kazanacağı beklentilerinin desteğiyle yüzde 1,1 artarak 61 dolara çıktı.

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi haftaya yatay bir seyirle yüzde 5,27 seviyesinde başlarken, Fed politikalarına daha duyarlı olan 2 yıllık tahvil faizi sınırlı düşüşle yüzde 4,82 seviyesinde bulunuyor.

Aralık vadeli Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,4 düşüşle 101,8 dolar civarında işlem görüyor.

Cuma günü New York borsasında S&P 500 endeksi yüzde 0,70, Nasdaq endeksi yüzde 1,19 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,49 değer kazanmıştı. ABD endeks vadeli kontratları yeni haftaya karışık seyirle başladı.

Fransa-Almanya tahvil farkı 2012’den bu yana en yüksek seviyede

Avrupa borsaları cuma gününü yükselişle tamamlarken yatırımcıların odağında bugün açıklanacak üretici enflasyonu ve PMI verileri bulunuyor.

Enerji fiyatlarındaki gelişmelerin Avrupa’daki enflasyon görünümü üzerindeki etkisi yakından takip edilirken açıklanacak üretici fiyatlarında enerji kaleminin seyri, Avrupa Merkez Bankasının gelecek dönem politikaları açısından önem taşıyor.

Fransa’daki mali sorunlar, siyasi belirsizlikler ve devam eden toplumsal hareketlilik ise Avrupa piyasaları açısından ayrı bir risk unsuru oluşturuyor.

Fransa ile Almanya arasındaki 10 yıllık tahvil faiz farkı 141 baz puana yükselerek 2012 yılından bu yana ilk kez bu seviyeye ulaştı.

Fransa’nın yükselen borçlanma maliyetlerinin diğer Avro Bölgesi ülkelerine yayılma ihtimalinin artması halinde Avrupa Merkez Bankasının müdahalede bulunabileceğine yönelik beklentiler de piyasalarda tartışılıyor.

Cuma günü İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,32, İtalya’da FTSE MIB 30 yüzde 0,49, Fransa’da CAC 40 yüzde 0,79 ve Almanya’da DAX 40 yüzde 1,17 yükseldi.

Avrupa endeks vadeli kontratlarında ise yeni haftanın ilk işlem gününde karışık bir görünüm hakim.

Asya’da Japonya yükseldi, Hong Kong geriledi

Asya piyasalarında Çin ve Güney Kore’de piyasaların tatil nedeniyle kapalı olması işlem hacimlerinin düşük kalmasına neden oldu.

Japonya’da eylül ayına ilişkin hizmet sektörü PMI 51,3, bileşik PMI ise 52,3 seviyesine geriledi. Veriler ekonomik aktivitenin bir önceki aya göre hız kaybettiğini gösterdi.

Japonya tüketici güven endeksi ise eylül ayında 35,4 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Ekonomik aktivitenin yavaşladığına işaret eden verilerin ardından Japonya Merkez Bankasının politikalarına duyarlı 2 yıllık tahvil getirisi yaklaşık 10 baz puan gerileyerek yüzde 1,90 seviyesine indi.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,2 yükselirken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,3 geriledi.

Yurt içinde gözler enflasyon verilerinde

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi cuma gününü yüzde 0,17 yükselişle 12.270,18 puandan tamamladı.

Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda BIST 30 endeksine dayalı ekim vadeli kontrat ise cuma günü akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,05 yükseldi.

Yurt içinde haftanın ilk işlem gününün en önemli gündem maddesini eylül ayı enflasyon rakamları oluşturuyor.

Ekonomistlerin beklentilerine göre Tüketici Fiyat Endeksi’nin eylül ayında aylık bazda yüzde 2,18 artması bekleniyor. Bu tahminin gerçekleşmesi halinde ağustosta yüzde 31,51 olan yıllık enflasyonun eylülde yüzde 30,16’ya gerilemesi öngörülüyor.

Dolar/TL cuma gününü 49,1280 seviyesinden tamamladı. Kur, haftanın ilk işlem gününde bankalararası piyasanın açılışında yüzde 0,1 artışla 49,1600 seviyesinde işlem görüyor.

BIST 100 endeksinde teknik açıdan 12.100 ve 12.000 puan destek, 12.400 ve 12.500 puan ise direnç seviyeleri olarak takip ediliyor.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler

Saat	Ülke/Bölge	Veri
10.00	Türkiye	Eylül ayı TÜFE
10.00	Türkiye	Eylül ayı Yİ-ÜFE
10.55	Almanya	Eylül hizmet sektörü/bileşik PMI
11.00	Avro Bölgesi	Eylül hizmet sektörü/bileşik PMI
11.30	İngiltere	Eylül hizmet sektörü/bileşik PMI
11.30	Avro Bölgesi	Ekim Sentix yatırımcı güven endeksi
12.00	Avro Bölgesi	Ağustos Üretici Fiyat Endeksi
16.45	ABD	Eylül hizmet sektörü/bileşik PMI
17.00	ABD	Eylül ISM hizmet sektörü PMI

Çin ve Güney Kore piyasaları ise tatil nedeniyle bugün kapalı olacak.